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依米康 新消息:股权激励完成 信息医疗业务迎来高速增长期 ...

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msmkmm2012VIP会员 发表于 2019-7-13 10:43 | 显示全部楼层 |阅读模式

  依米康最新消息股权激励完成 信息医疗业务迎来高速增长期  股票配资是什么意思呢?其实,杠杆炒股从概念上来说跟炒股是没有太大的差别的,但是股票配资相对于股票来讲,它的好处更多,讲的更直接一些,应该是股票配资相对于穷人来说,会比一般的股指期货要更好。

  类别研究机构国海证券股份有限研究员冯胜日期2017-09-05

  立足精密机房空调行业,完成信息领域全产业链布局。精密机房空调是的核心产品,主要应用于通信金融交通能源等信息化建设领域。积极规划信息领域,在传统的精密机房空调机房环境工程机房环境监控基础上,增加云计算数据中心运营管理和大数据挖掘应用等业务,已完成信息领域的全产业链布局。在信息领域,中国IDC机房市场保持高速增长;中国IDC产业发展研究报告显示2016年国内IDC市场规模达7145亿元人民币,同比增长378%,远高于全球市场增速175%;到2019年中国IDC市场规模将超1900亿元,同比增速359%。业绩高速增长,新增订单翻番;2017年上半年,信息业务收入250亿元,同比增长6258%,毛利率达3223%;新签订单974亿元,同比增长17624%。

  健康中国战略下,积极完善医疗领域供应链。随着十三五规划健康中国战略的推出和我国经济水平的不断提高,广大人民对医疗健康产业的重视程度渐提升,中国医疗健康产业开始进入高速发展时期。根据赛迪顾问发布的报告,预计到2020年中国医疗健康规模将超过8万亿元;根据历史数据,我们估算中国医疗洁净工程(包括精密洁净空调)每年市场需求约为150亿元。积极完善医疗领域供应链,在传统的精密洁净空调精密净水机组医疗洁净工程基础上,增加手术室云服务信息平台手术室云服务运营管理平台手术室运维服务生态平台等业务。医疗领域产品盈利能力大增,业绩高增长可持续;2017年上半年,医疗业务收入052亿元,同比增长3593%;毛利率达1985%,对比2016年底116%的毛利率,盈利能力大增;新签订单101亿元,同比增长6557%,新签订单增速远高于完成订单速度,未来业绩增长的持续性可期。

  我国环保市场潜力巨大,环保业务转型为政府工程服务,盈利能力增强。根据环保十三五规划《大气污染防止行动计划》《水污染防治行动计划》《土壤污染防治行动计划》,预测十三五期间,社会总投资有望达到17万亿元,其中土十条水十条气十条投资分别约为10万亿元2万亿元17万亿元,环保市场潜力巨大。控股子江苏亿金通过与政府合作开展特许经营业务,实现从提供EPC到提供工程服务转型的新篇章;其中,江苏亿金与辽宁省铁岭市昌图县人民政府签署了设立项目投资建设昌图县曲家店镇生物质热电联产项目新建工程的协议(投资额预计为296亿元),还投资约13亿元建设临翔区生活垃圾资源化处理工程项目。2017年上半年,环保的业务收入为092亿元,同比下降5359%,但是随着上述43亿元项目的实施,未来营收会大幅回升;而且当前环保业务毛利率达2640%,对比2016年底221%的毛利率,盈利能力增强。

  股权激励授予完成,业绩释放可期。2017年8月9日确定限制性股票的授予共授予股票数量107370万股,首次授予价格644元股;业绩考核目标为以2016年为基数,2017-2019年扣非归母净利润增长率分别不低于350%600%850%,即2017-2019年扣非归母净利润不低于077亿元119亿元162亿元,同比增速为350%56%36%。由于子江苏亿金2016年未完成业绩对赌,业绩补偿导致2016年非经常性损益暴增至273889万元,致使2016年扣非归母仅170396万元,2016年非经常性损益不具有持续性,后续会回落至正常值。另外,此次股权激励对于核心技术及管理员工的激励强度大,有利于推进企业转型和加快后续新产品的研发进度,业绩迎来高速成长期。

  首次覆盖给予增持评级。当前股权激励计划已经完成授予,基于审慎性原则,考虑股权激励计划对业绩及股本的影响。预计2017-2019年归母净利润为081136191亿元,对应EPS为018元股030元股043元股,按照最新收盘价1216元计算,对应PE分别为674028倍。考虑到信息数据领域和医疗健康领域下游持续高景气,有望充分受益,首次覆盖给予增持评级。

  风险提示产业政策及相关法规调整对产品市场需求的影响;行业竞争加快对产品毛利的影响;收购业务整合不达预期的影响。
  
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