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光大行业灵活运用行业轮动策略

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雨后彩虹VIP会员 发表于 2019-11-7 12:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
光大行业灵活运用行业轮动策略

  光大行业轮动股票型证券投资基金(简称“光大行业”)是光大保德信基金管理有限公司旗下第7只积极股票型投资基金。该基金力争把握不同经济周期阶段下的相对优势行业,以获取不同行业之间轮动效应所带来的资本增值回报。

  严密跟踪研究市场指标,确定资产配置:该基金将严密跟踪分析反映宏观经济及证券市场运行的指标,以求把握整个宏观经济形势的未来走向和节奏;并运用定性和定量分析模型,将宏观指标(包括经济基本面和证券市场两个方面)的历史数据及大类资产收益率历史数据进行对比分析及量化回归分析,确定各类资产收益率与各类指标之间的影响模式,包括关联方向及关联度等方面,进而为基金的资产配置决策提供支持。

  灵活运用行业轮动策略,把握行业投资机会:该基金将从“估值、成长和动量”三个因素进行行业配置和轮动。具体地讲,基金将通过行业基本面轮动策略对行业的成长性和估值合理性进行分析,同时结合行业量化轮动策略从行业的动量、反转策略进行分析。该基金行业将基本面轮动策略分为行业周期性轮动策略与行业政策性轮动策略两方面。同时,该基金也结合本基金管理人在量化投资方面的经验,采用行业量化轮动策略对本基金的行业配置策略进行补充和完善。

  基金管理人综合实力较强,基金经理投研经验丰富:光大保德信基金管理公司成立于2004年4月,由光大证券(601788)股份有限公司和保德信投资管理有限公司共同创建,分别持有67%、33%的股份,股权结构稳定,股东实力强;截至2011年末,公司管理公募基金资产规模达到229.53亿元(不含联接基金)。基金经理于进杰,CFA,经济学硕士。2004年7月至2006年6月任职于友邦华泰基金;2006年6月加盟光大保德信,历任投资部研究员、高级研究员、基金经理助理,2009年10月至2010年12月担任光大配置基金经理,光大配置获《证券时报》2010年度平衡混合型明星基金奖。

  投资建议:光大行业重点发掘经济周期波动中强势行业的投资机会。该基金是一只积极股票型基金,属高风险、高收益基金品种,在行业调整剧烈、主题切换频繁的震荡上涨行情中将更具比较优势,适合风险承受能力强、期望获取长期超额收益的投资者。


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